Дата принятия: Положение о флаге Прохладного утверждено решением №46/6 от 18 марта 2010 года "Об утверждении положения о флаге городского округа Прохладный Кабардино-Балкарской республики".
В Государственный геральдический регистр России внесён под №6033.
Описание: "Флаг города Прохладного представляет собой прямоугольное синее полотнище с отношением ширины к длине 2:3, с жёлтыми полосами вдоль краёв полотнища в 1/8 длины полотнища, воспроизводящее фигуры герба города: летящего с поднятыми распростёртыми крыльями жёлтого орла, держащего в лапах ветвь акации с распустившимися цветами; под ним белое слияние рек в виде волнистого вилообразного креста с узкими верхними плечами, заполненный внизу зелёным цветом".
Обоснование символики: Изображение символически отражает город как - «ворота Кавказа». Город Прохладный основан в 1765 году как казачье поселение, расположенное на месте слияния двух рек - Баксана и Малки, изображённых в гербе в виде белого вилообразного креста. Кавказское предгорье показывает орёл - символ Кавказа. Ветвь акации указывает на основное дерево, растущее в данной местности. Жёлтый цвет (золото) в геральдике - символ богатства, уважения, постоянства, величия, интеллекта. Белый цвет (серебро) в геральдике - символ простоты, совершенства, благородства, мира, взаимопонимания. Зелёный цвет - символ весны, радости, надежды, жизни, природы, а также символ здоровья. Синий цвет (лазоревый) в геральдике - символ чести, славы, преданности, истины, красоты природы, добродетели и чистого неба.
Источники. Сайт администрации Прохладного.