Дата принятия: Флаг утверждён 15 ноября 2012 года решением Совета муниципального образования «посёлок городского типа Карабаш» №3.
В Государственный геральдический регистр России внесён под №8031.
Описание: "Прямоугольное двухстороннее зелёное полотнище с отношением ширины к длине 2:3, с воспроизведёнными жёлтым, белым, серым и чёрным цветом фигурами из герба муниципального образования „посёлок городского типа Карабаш“".
Обоснование символики: Флаг посёлка Карабаш составлен в соответствии с правилами вексиллологии и отражает исторические, культурные, социально-экономические, национальные и иные местные традиции. Название «Карабаш» тюркского происхождения и представляет собой сочетание двух слов - «кара» (чёрный) и «баш» (голова, глава, вершина). Название посёлка аллегорически показано через изображение соколов с чёрными головами. Соколы подчёркивают историческое прошлое Карабаша: по местным преданиям, у подножия горы была крепость для охраны юго-восточных рубежей Волжской Булгарии, а в начале XVIII века здесь появляются казачьи семьи. Соколы озирают и охраняют свою землю. Исторические особенности Карабаша показаны узкой белой полосой, составленной из светлых камней. Карабаш издревле расположился на стыке торговых и военных путей, которые в начале XVIII века стали частью известного Оренбургского тракта, строительство которого ускорило развитие села. Чёрный треугольник с вогнутыми сторонами, напоминающий фонтан нефти, символизирует основную отрасль экономики сегодняшнего посёлка - нефтедобычу. Чёрный цвет - символ вечности, мудрости, скромности. Зелёный цвет аллегорически показывает природное богатство местной земли. Жёлтый цвет (золото) - символ богатства, стабильности, уважения и интеллекта. Белый цвет (серебро) - символ чистоты, открытости, примирения.
Авторская группа: творческая группа Геральдического совета при президенте республики Татарстан совместно с Союзом геральдистов России в составе: Рамиль Хайрутдинов (г. Казань), Радик Салихов (г. Казань), Ильнур Миннуллин (г. Казань), Григорий Бушканец (г. Казань), Константин Мочёнов (г. Химки), Ольга Салова (г. Москва), при участии Антона Михайлова, Анисы Самученковой, Гузели Фазуллиной и Нурии Загидуллиной (все – Карабаш).
Источники.